扭曲的供应链致使航空货运战略选择面临更大挑战
疫情致使全球供应链扭曲，给航空货运带来了巨大的影响，不但推动了运力供给的快速涌入与持续不足，也推动了货运价格指数的急剧走高，高度不确定与不稳定的市场需求，使得在航空运输业整体迎来复苏曙光大背景下的航空货运面临更大的挑战。自2020年起暴发的COVID-19疫情，至少给全球供应链造成三次不同程度的扭曲。
第一次源自中国的国内供应链局部中断，然后开始影响到国际供应链，但这次扭曲相对时间较为简短，供应链更得以快速恢复。但这个过程中，欧美国家喊出了“替代中国制造”的口号，将大量的采购需求转向越南和孟加拉国等东南亚和南亚国家，并借此加速将制造业投资向上述国家或地区转移。此时，反映在与中国相关的航空货运需求上，则明显是进口远高于出口。第二次源自以美国为首的发达国家疫情快速蔓延，供应链出现了全球性中断危机，而且在反反复复中持续时间较长，但终归在包括中国及东南亚等国家和地区疫情有效管控下的复工复产，保证了全球供应链的相对脆弱稳定，欧美国家的采购需求与制造业转移步伐仍然没有太大变化；第三次源自东南亚制造业大国（如越南）和欧美的疫情高峰叠加，致使从生产到物流的全面阻塞，通胀与供需失衡等交织在一起，形成了全球经济危机的萌芽。此时的欧美国家只能将采购需求快速转向中国市场，制造业投资也相伴转移，直接造成了与中国相关的航空货运需求出口单向性快速上升。令人担忧的是，在未来数月内，能源价格的持续上涨与供应链的继续阻塞，很有可能带来全球经济大幅下滑的风险。
但航空货运价格并没有随着上述三次扭曲而波动，总体趋势是“一路走高”。这里固然有由于国际旅行限制而带来的国际航空客运跌入低谷引起的运力供给失衡这一因素影响，但重要的是还是疫情致使短期内生产与消费间的产业结构快速失衡的影响。而且这种失衡不但表现为同一个国家或地区的产业结构失衡，也表现为国家与国家或地区与地区之间的全球性失衡，最终导致全球供应链混乱不堪，海运的高度不畅迫使大量运输需求转向航空货运方式，航空物流的“牛鞭效应”被发挥到了极致，航空货运价格最终表现为“不断攀升”的趋势。
然而，这种趋势似乎一直在被某种假象所掩饰。几个特定的影响因素，不得不让人引起重视。一是能源价格的持续上升，当然包括航空煤油价格，可以想象，随着漫长且可能是相对较冷冬季的到来，能源价格肯定是难以出现回落走势。从理论上讲，能源变化必然会传导到航空货运的运营成本端而推动价格上涨，但此时的价格变化与需求波动无关。二是国际旅行限制在数字疫苗证书互认的大背景下正在快速放松，积压的“航空旅行需求”正在短期快速释放（据最新的数据，由于美国的管制政策变化，与美国相关的国际机票预订量普遍上升了50%以上），由此吸引各航空公司在国际航线上的运力投放步伐加快，航空货运运力供给量也必然会与此相伴快速放大。这种运力供给变化可能在西方传统消费季难以影响到货运价格，但在消费季结束后的淡季会如何，仍然是个未知数。三是担忧的经济大幅下滑，甚至是新一轮的全球性经济危机是否会出现，明显无法预知，但其对航空货运需求的影响却是肯定的，向上，还是向下，对于所有的航空物流企业而言，其选择可能只是在一念之间。
尽管如此，从疫情影响的实际情况看，一些战略选择上的启示还是值得我们深思的，譬如：从国家产业链与供应链稳定性角度衡量的视角，航空物流产业链的完整性是极其重要的；航空物流企业的发展方向并非只有服务链延伸一条路可走，高度专业化与市场细分也可能是最佳的选择，尤其专注多元化运力供给方式的商业模式；头部航空物流企业应能转危为机，通过兼并重组的方式加快市场与业务扩张步伐；系统集成商和大型货代的综合竞争力，在物流服务市场远高于航空公司，航空货运企业应谨慎选择沿链条扩张的战略；客货兼营的航空企业，可以借鉴疫情危机中的经营结果与比较分析结论，加快机队结构调整，以快速适应后疫情时代的发展环境。
当然，最后仍然是强调理性看待疫情期间的市场扭曲，不要盲目以此预测未来需求，尤其是在运力采购方面，不但要时刻牢记“运力采购与交付逆周期”的规律，还要防范扭曲背景下的放大效应。